الأزمة الإقتصادية العالمية المتوقعة.
مقدمة:
عندما تجتمع الآراء ويتحد الإعلام والفقهاء على قُرب حدوث أزمة إقتصادية عالمية. ويتم الترويج لها منذ عام ونصف العام تقريباً. ترتجف عندها القلوب، وتعصف المخاوف بالأذهان، والأوهام بالألباب، فترى المقلوب معدول والمعدول مقلوب! إنها أزمة إقتصادية عالمية يا سادة! موضوعة على طاولة المحللين الإقتصاديين والفنيين ويتم التحضير لها منذ عامٍ وزيادة!![]() |
شكل (1) - نموذج وتد صاعد على مؤشر البورصة المصرية |
ويرفقون بعض التقارير الإقتصادية العالمية التي تؤكد أو تتنبأ بقرب الهبوط الكبير في الإقتصاد العالمي لتكون أزمة عالمية جديدة كتلك الأزمة التي حدثت في 2008 بدعوى أنها دورة إقتصادية تتجدد كل عشرة سنوات، فقد آن الآن وقت تحقق هذه النبوءة، لكنهم يمدون عُمر الآماني بأقصى تقدير إلى 2020! هذا ما يقولون. أي أنهم كانوا ومازالوا يتوقعون هذه الهزة الإقتصادية العالمية منذ ثلاثة سنوات! ثلاثة سنوات يدرسون ويتوقعون ويخوفون ويرعبون المستثمرين في كل أنحاء العالم من أزمة إقتصادية عالمية قادمة!
إن آراء الخبراء والفقهاء الإقتصاديين بأي حال من الأحوال لا يمكن ولا ينبغي تجاهلها، بل بالعكس يجب إعمال العقل فيها، ودراستها، والنظر فيما وراءها من بُشريات لنتبعها أو مخاطر لنتجنبها ونعمل على أخذ الحيطة والحذر. لكن يبقى سؤال هنا، هل ظهرت علامات الأزمة الإقتصادية فعلاً وهي التي يتم التحذير منها من 2017؟ وإن كانت ظهرت من 2017 و 2018 فلماذا لم تظهر نتائجها رغم التأكيدات السابقة منذ 2017؟! ولماذا يتم الآن طرح بعض النماذج الفنية على مؤشر داوجونز للتأكيد على الأزمة الإقتصادية؟! هل فعلاً ظهرت إشارات الخروج على مؤشر داوجونز ليقولوا للعالم إن البورصات العالمية ستنهار؟! هذا ما نبحث عنه في هذا المقال.
نظرة فنية على مؤشر داوجونز:
![]() |
شكل (2) - الإنحرافات السلبية على مؤشر داوجونز. الصورة من موقع Investing |
وفي محاولة لربط الإنحرافات السلبية (Negative Divergences) المتكونة على مؤشر داوجونز منذ يناير 2018 حتى الآن، ونتائجها المتوقعة، مع الإنحرافات السلبية (Negative Divergences) المتكونة على مؤشر داوجونز من 1997 حتى 2000 والتي عقبها هبوط كبير بدأ من من مستوى 11750 هبوطاً إلى مستوى 7197 بهبوط قارب 39% تقريباً، والذي إستغرق حوالي ثلاثة سنوات هبوط تقريباً (من 2000 إلى 2003)! رغم أن الإنحراف السلبي في الفترة بين 1997 و 2000 لم يكن إلا على مؤشر RSI فقط، ولم يشاركه مؤشر MACD فيه.
وبناء على الإنحرافات السلبية (Negative Divergences) الموجودة حالياً على مؤشر داوجونز على مؤشر MACD ومؤشر RSI، يُتوقع ظهور عملية هبوط قادمة. لكن هل ظهرت إشارات فنية أخرى تؤكد حدوث الهبوط؟ هذا ما نتناوله في الجزء القادم.
إن الإنحرافات السلبية (Negative Divergences) وحدها لا تكفي لاتخاذ القرار بالخروج، هي فقط ترفع رايات الحذر والترقب، لكنها لا تحدد وقت الخروج من الأسواق. لذلك تُستخدم أدوات أخرى من أدوات التحليل الفني، مثل خطوط الإتجاه، أو النماذج الفنية، أو غيرها من الأدوات التي تعطي إشارات خروج واضحة وقوية للخروج من الأسواق وليس للتوقع!ومن النماذج الفنية التي إذا وُجدت على الرسم البياني، تُرسم معها حالة من الترقب، والخوف، ولا مبالغة لو قلنا "الرعب" لدى المستثمرين الذين يستخدمون التحليل الفني في قراراتهم الإستثمارية في أسواق المال أو البورصة. وهذا النموذج هو نموذج الوتد الصاعد Rising Wedge Pattern لكن هنا تكمُن المشكلة! المشكلة في كيفية التعامل مع هذا النموذج أو أي نموذج فني. لا يمكن أن تتوقع أو تفترض لمجرد التوقع أو الإفتراض، كيف سيكون خروج السهم أو المؤشر محل الدراسة من داخل النموذج! هل تبني قرارك الإستثماري على فرضيات؟!!
وهذا تماماً ما حدث في 2017 في البورصة المصرية كما تم توضيحها أعلاه، وكما يتضح على شكل (1)، أغلب المحللين الفنيين في ذلك الوقت، لمجرد رؤيتهم نموذج الوتد الصاعد Rising Wedge Pattern مُتكون على الرسم البياني، صدرت فتواهم بالخروج من السوق لأنه نموذج إشتُهر عنه أنه نموذج سلبي، أو أن النسبة الكبرى لنتائجه تكون سلبية خاصة إذا جاء في نهاية إتجاه صاعد. مع العلم إن إحتمالية كسر النموذج في الإتجاه الهابط تكون في حدود 60%، أي أن هناك إحتمال 40% أن يكون الإختراق صاعد ويتحول النموذج من نموذج سلبي إلى نموذج إيجابي، وهذا ما كان في البورصة المصرية كما ذكر في مقدمة المقال.
وبالعودة إلى مؤشر داوجونز، كما يتضح على الرسم التالي - شكل (3) - تستطيع أن ترى نفس النموذج المرعب أو كما يطلقون عليه! وهو ليس كذلك! نموذج الوتد الصاعد Rising Wedge Pattern، لكن أنظر معي جيداً، هل ترى أي كسر سلبي للحد السفلي لهذا النموذج لتقول خروج؟ هل ترى أي إختراق إيجابي للحد العلوي للنموذج لتقول صعود؟ لا ترى هذا ولا ذاك، إنما ترى أن مؤشر داوجونز، يسير داخل خطين، كلاهما صاعد، في شكل يُسمى نموذج الوتد الصاعد Rising Wedge Pattern! ليس إلا.
![]() |
شكل (3) نموذج وتد صاعد على مؤشر داوجونز. الصورة من موقع Investing |
برنس والله
ردحذفشكراً جزيلاً ..
حذفرائع كالعادة يا بشمهندس ... نفس الفكرة للوتد الصاعد متكونة حاليا هلي سهم بلتون التدريج اليومي مع اختراق صاعد بقجوة سعرية
ردحذف