في الأسبوع الثالث من أكتوبر 2021، قدمنا تقريراً فنياً بعنوان (مستويات هامة في حياة خام الفحم تستحق الانتباه)، وكان من أبرز ما ورد فيه الإشارة إلى احتمال عودة خام الفحم مرة أخرى إلى منطقة 90 دولاراً للطن، وهي منطقة فنية مهمة للغاية على الرسم طويل الأجل.
وجاء في التقرير آنذاك: "ومما لا شك فيه أن خام الفحم قد يحن من جديد للعودة لبيته القديم (90 دولار/طن) وهو مستوى اختراق لخط اتجاه هابط رئيسي عملاق، كعملية Throwback".
ومن هنا ظل السؤال قائماً: هل عاد خام الفحم بالفعل إلى تلك المنطقة؟ وهل أثبتت حركة السعر اللاحقة صحة هذا السيناريو الفني؟
هل تحقق بالفعل هدف 90 دولاراً للطن؟
بالنظر إلى الرسم البياني الشهري المرفق، يمكن ملاحظة أن خام الفحم سجل قمة قوية بالقرب من مستوى 465 دولاراً للطن خلال سبتمبر 2022، ثم دخل بعد ذلك في رحلة هبوط حادة امتدت لعدة سنوات، قبل أن يصل السعر في أبريل 2025 إلى مستوى 94.1 دولاراً للطن.
وبذلك يمكن القول إن التوقع الذي تمت الإشارة إليه منذ عام 2021 قد تحقق بدرجة كبيرة جداً، حيث اقترب خام الفحم من مستوى 90 دولاراً للطن بفارق لا يتجاوز 4.1 دولارات فقط.
وتزداد أهمية هذه الحركة لأنها تمت على التدريج الشهري، وهو إطار زمني طويل الأجل لا يهتم بالتذبذبات اليومية الصغيرة بقدر اهتمامه بالاتجاهات الرئيسية والمستويات الفنية التي قد يستمر تأثيرها لأشهر وربما لسنوات.
ما هي شروط بدء موجة صاعدة جديدة لخام الفحم؟
يظهر من الرسم أن مستوى 154 دولاراً للطن يمثل حالياً أحد أهم المستويات التي يجب مراقبتها. اختراق هذا المستوى صعوداً قد يكون إشارة فنية مهمة إلى تحسن هيكل الحركة السعرية وبدء مرحلة أكثر إيجابية على المدى الطويل.
ولكن الاختراق وحده لا يكفي، بل يجب النظر إلى مجموعة من الشروط التي تدعم السيناريو الصاعد، وأهمها:
- اختراق مستوى 154 دولاراً للطن صعوداً.
- عدم كسر مستوى 125 دولاراً للطن نزولاً.
- محاولة الثبات والارتكاز أعلى مستويات الاختراق بدلاً من العودة السريعة أسفلها.
- ارتفاع أحجام التداول عند اختراق المقاومات المهمة، بما يدعم مصداقية الحركة الصاعدة.
الأهداف الصاعدة المتوقعة لخام الفحم
في حالة نجاح خام الفحم في اختراق مستوى 154 دولاراً للطن، مع استمرار الحفاظ على مستوى 125 دولاراً، يبدأ ظهور مجموعة من الأهداف الصاعدة المهمة على الرسم الشهري.
الهدف الصاعد الأول يقع عند مستوى 198.45 دولاراً للطن، وهو أول محطة فنية رئيسية أمام السعر. وبعد ذلك يأتي الهدف الصاعد الثاني بالقرب من مستوى 212.65 دولاراً للطن.
وفي حالة نجاح خام الفحم في اختراق مستوى 212.65 دولاراً والارتكاز أعلاه، تبدأ مجموعة أخرى من مستويات الجذب العلوية بعيدة المدى في الظهور.
- الهدف الصاعد الأول: 198.45 دولاراً للطن.
- الهدف الصاعد الثاني: 212.65 دولاراً للطن.
- مستوى الجذب العلوي الأول: 246.30 دولاراً للطن.
- مستوى الجذب العلوي الثاني: 333.75 دولاراً للطن.
- مستوى الجذب العلوي الثالث: 402.15 دولاراً للطن.
ولا يعني تحديد هذه المستويات أن السعر يجب أن يصل إليها جميعاً في حركة متواصلة دون توقف أو تصحيح. فكل مستوى منها يمثل منطقة فنية مستقلة يجب مراقبة سلوك السعر عند الوصول إليها، كما يجب متابعة حجم التداول عند اختراق كل مقاومة رئيسية صعوداً.
هل هذه الأهداف قريبة أم طويلة الأجل؟
من الضروري الانتباه إلى أن جميع المستويات المذكورة تم تحديدها على التدريج الشهري، وبالتالي فهي لا تعتبر أهدافاً للمضاربات اليومية أو حتى التحركات قصيرة الأجل.
الوصول إلى هذه المستويات قد يستغرق عدة أشهر، وقد يمتد في بعض الحالات إلى سنوات، ولذلك لا ينبغي توقع الوصول إليها بين عشية وضحاها. التحليل الشهري يهتم بالصورة الاستثمارية بعيدة المدى أكثر من اهتمامه بالحركة اليومية للسعر.
ولهذا يجب متابعة الإغلاقات الشهرية وطريقة تعامل السعر مع مستويات المقاومة والدعم، وعدم اعتبار مجرد ملامسة أحد المستويات أو تجاوزه لفترة قصيرة تأكيداً كافياً لاستمرار الاتجاه.
متى يضعف السيناريو الصاعد ومتى يفشل تماماً؟
يمثل مستوى 125 دولاراً للطن مستوى مهماً في السيناريو الحالي، ولذلك فإن كسره نزولاً قد يؤدي إلى إضعاف الحركة الإيجابية وتأجيل الوصول إلى الأهداف الصاعدة المذكورة.
أما المستوى الحاسم الذي يؤدي كسره إلى فشل السيناريو الصاعد المشار إليه فهو مستوى 94.1 دولاراً للطن. فكسر هذا المستوى نزولاً يعني أن القاع المسجل في أبريل 2025 لم يعد قادراً على حماية الاتجاه، وعندها تصبح هناك ضرورة لإعادة تقييم الرسم الفني من جديد وعدم الاعتماد على الأهداف الصاعدة السابقة.
الخلاصة الفنية لخام الفحم
يقف خام الفحم حالياً أمام مرحلة فنية مهمة بعد سنوات من التقلبات الحادة. اختراق مستوى 154 دولاراً للطن مع الحفاظ على مستوى 125 دولاراً قد يفتح الطريق تدريجياً نحو 198.45 ثم 212.65 دولاراً، وبعد اختراق الأخير قد تصبح مستويات 246.30 ثم 333.75 ثم 402.15 دولاراً مستويات جذب علوية محتملة على المدى الطويل.
وتظل قوة أي اختراق مرتبطة بسلوك السعر وحجم التداول المصاحب له، بينما يبقى مستوى 94.1 دولاراً للطن هو المستوى الفاصل الذي يؤدي كسره إلى إلغاء السيناريو الصاعد طويل الأجل وإعادة النظر في الصورة الفنية بالكامل.
هذا التحليل يعبر عن قراءة فنية لحركة خام الفحم على الإطار الزمني الشهري، ولا يمثل توصية مباشرة بالشراء أو البيع.